De handel in grondstoffen (Engels: 'commodities') vormt de ruggengraat van de wereldeconomie. Immers, alles wordt uiteindelijk vanuit grondstoffen geproduceerd. Bij grondstoffen moet u denken aan ruwe olie, aardgas, koper, palladium, katoen, soyabonen, mais, en vele andere. Wie zijn geld verdient met de handel in grondstoffen is een commodity trader. Hebt u het in u om een commodity trader te worden?
Risicowaarschuwing: Het handelen in CFD's met echt geld is risicovol. 86% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD's met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. U kunt hier de volledige risicowaarschuwing lezen.
De handel in grondstoffen
Grote bedrijven of investeringsfondsen kunnen direct in (futures op) grondstoffen handelen. Zij verhandelen dagelijks posities ter waarde van miljoenen. Voor de particulier die wil profiteren van de fluctuerende grondstofkoersen zijn CFD's een beter instrument. Want u wilt waarschijnlijk geen 100 vaten ruwe olie in uw achtertuin geleverd krijgen, of wel?
Wat zijn grondstoffen waarop CFD's beschikbaar zijn? Bij de meeste brokers zult u voornamelijk maïs, suiker, koffie, aardgas, ruwe olie en mineralen tegenkomen (zie ook het artikel 'CFD's op edelmetalen'). Deze grondstoffen worden gekenmerkt door hun vluchtige (volatiele) karakter. Ze worden snel verbruikt en langdurige opslag kost producenten veel geld.
Omdat prijzen van grondstoffen (in tegenstelling tot andere financiële producten) rap stijgen met de inflatie, vormen ze een goede afdekking van het inflatierisico in uw beleggingsportefeuille. Hedge funds hebben daarom vaak een deel van hun portfolio in commodities geïnvesteerd.
Voor de commodity trader zijn niet alle grondstoffen direct verhandelbaar. Bijvoorbeeld voor drinkwater of ethanol bestaat (nog) geen commodity market. Deze grondstoffen noemt men 'emerging commodities'. De enige manier om te beleggen in deze grondstoffen is door posities op bedrijven te nemen die zich bezighouden met de productie of verwerking van zulke grondstoffen. (Vergelijk dit met het kopen van aandelen in een goudmijn, als het niet mogelijk was geweest om direct in goud te handelen.)
Hoe kunt u de prijzen van grondstoffen voorspellen
De grondstofprijzen worden bepaald door vraag en aanbod. De markt voor grondstoffen stelt echter toekomstige prijzen vast (commodity futures contracts), omdat bedrijven doorgaans geen baat hebben bij de onmiddelijke levering van bijvoorbeeld koffie of katoen. Producenten kopen commodity futures om meer stabiliteit te hebben bij het vaststellen van hun strategiën. Een belangrijke factor bij de totstandkoming van de grondstofprijzen is daarom de economische verwachting van de toekomst. Als het IMF bijvoorbeeld beweert dat de wereldeconomie sterker groeit dan verwacht, stijgen de grondstofprijzen, omdat men meer toekomstige vraag verwacht.
Verwachtingen kunnen van het ene op het andere moment veranderen. Aan de vraag- of aanbodzijde kunnen zich plots externe schokken voor doen waardoor er vernieuwde verwachtingen ontstaan. Zo kan een natuurramp of politieke instabiliteit leiden tot veranderende verwachtingen van zowel vraag als aanbod. Voor sommige grondstofmarkten kunnen grote spelers aan de aanbodzijde enorme invloed uitoefenen op de prijs. De markt voor ruwe olie is daar een goed voorbeeld van.
CFD's op ruwe olie
Ruwe olie is een van de belangrijkste grondstoffen. Het wordt wel het zwarte bloed van de wereldeconomie genoemd. De gehele transportwereld is direct afhankelijk van olie. Daarnaast wordt het gebruikt als voornaamste grondstof bij de productie van plastics en wordt er elektriciteit mee opgewekt. De ruwe olieprijs hangt daarom samen met de prijzen van andere fossiele brandstoffen zoals aardgas en steenkool. Omdat olie zo ontzettend belangrijk is voor de wereldeconomie (en grote producenten openlijk aan kartelvorming doen) is veel macht in deze markt in de handen van enkele grote spelers.
Neem de crash van de olieprijs in juni 2014. Deze kwam direct voort uit een onverwachte beslissing van het olie-kartel OPEC. Normaalgesproken was het beleid van de OPEC om de productie aan te passen zodat de prijs van ruwe olie stabiel bleef. Op 11 juni 2014 besloten de OPEC-leden echter tot een andere strategie: het behoud van marktaandeel door de productie niet terug te schroeven. En dat terwijl enkele dagen eerder de Wereldbank had gemeld dat groei in China verder stagneerde. Het gevolg: binnen enkele maanden halveerde de prijs van ruwe olie.
Aan deze olie-crash is ook goed te zien dat de menselijke (psychologische) factor een belangrijke rol speelt bij de totstandkoming van de ruwe olieprijs. De uiteindelijke prijzen van $47 per vat hadden niet veel meer met de echte waarde van olie te maken. Op het dieptepunt van de crash in december 2014 zijn er grote fondsen geweest die speculeerden op een toekomstige prijsstijging door grote hoeveelheden olie te kopen en op te slaan in zeetankers. Zulke ontwikkelingen kunnen voor de commodity trader een aanwijzing vormen dat de prijs haar diepste punt bereikt heeft. U u heeft wellicht geen zeecontainer klaar hebben liggen om het een en ander op te slaan, maar op zo'n moment biedt een long CFD op olie ook een aantrekkelijke winstkans.
Het is belangrijk te weten dat u de bijeenkomsten en rapportages van organen als OPEC, IEF, IEA, de groeiramingen van instituten als de Wereldban en het IMF, en het beleid van grote beleggingsfondsen, nauw in de gaten moet houden als u met CFD's op ruwe olie wilt speculeren. Zij geven u signalen over de richting waarin de prijs waarschijnlijk gaat bewegen. Daarnaast kunt u de handel in grondstoffen op een andere manier in uw beleggings-strategie inpassen: namelijk om elders risico's af te dekken.
Risicospreiding: grondstoffen en de Amerikaanse dollar
Het overgrote deel van de grondstoffen wordt geprijsd in Amerikaanse dollars (USD). Toch wordt het merendeel zowel geproduceerd als verbruikt buiten de VS. Daarom heeft de koers van de dollar meestal een sterke inverse relatie tot grondstofprijzen. Een stijgende dollar geeft een neerwaartse druk op grondstofprijzen, terwijl een dalende dollar de prijzen opdrijft.
Hiernaast ziet u een grafiek waarin het PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund (een gewogen index van de grondstoffenprijzen) is uitgezet tegen de Amerikaanse Dollar (USD/JPY) koers. Een grafiek als deze kunt u zelf maken met de gratis CFD software van Plus500*. Waar grondstoffen omhoog bewegen, beweegt de dollar omlaag, en omgekeerd. Als u dus het USD valutarisico in uw portefeuille wilt beperken, kan dat door CFD's op grondstoffen af te sluiten.
*Risicowaarschuwing: Het handelen in CFD's is risicovol. CFD's zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 86 % van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD's met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Resultaten uit het verleden bieden geen garanties voor de toekomst.
